Ровно год назад Евросоюз ввел 1-ый пакет секторальных санкций, которые...

Ровно год назад Евросоюз ввел 1-ый пакет секторальных санкций, которые совершенно закрыли западный рынок капитала для Сбербанка Рф, ВТБ, Газпромбанка (ГПБ), Россельхозбанка (РСХБ) и ВЭБа. За год эти банки научились искать средства на внутреннем рынке и начали отыскивать себе место в Азии, но к затяжной изоляции они все еще не готовы, убеждены спецы. США расширили санкционные списки против РФ, включив в их 11 человек и 15 компаний Введение европейских санкций 31 июля прошедшего года не стало сюрпризом для банков: на тот момент уже действовали подобные ограничения США.

Но Европа последние 10 лет была обыденным рынком привлечения капитала для российских эмитентов, которые активно регистрировали SPV и осваивали Лондонскую биржу.

Российские банки на Западе имели известные бренды и даже начали осваивать для себя европейскую розницу (Sberbank Europe AG Сбербанка и VTB Deutschland Группы ВТБ).

Введение ограничений от основного валютного напарника стало для русских банкиров скорее моральным вызовом, чем коммерческим. Нужно было поменять всю парадигму бизнеса, отыскивать остальные источники капитала.

Вопрос о санкциях продолжает оставаться для банков чрезвычайно болезненным: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, РСХБ и ВЭБ отказались комментировать годовые итоги своей работы по смягчению последствий санкций. Без тяжелых последствийСудя по данным Cbonds, попавшие под санкции крупнейшие банки за год даже смогли снизить размер долговой перегрузки.

Подлежащий погашению долг Сбербанка снизился на 30 июля в годовом выражении на 19% - до $13,5 млрд, Газпромбанка - на 28%, до $12,31 млрд, ВЭБа - на 15%, до $17,23 млрд.

Общий долг РСХБ и ВТБ снизился до $10,51 млрд и $15,072 млрд соответственно.

В рублевом выражении сумма долга к погашению показала рост из-за 40-процентной девальвации рубля. Все санкции Запада против Рф В текущем году банкам осталось погасить не так много валютных долгов.

Сбербанк осенью должен выплатить 410 млн швейцарских франков, ВТБ - 300 млн швейцарских франков и 2 млрд китайских юаней, Газпромбанк - 500 млн швейцарских франков и $1 млрд, РСХБ - 450 млн швейцарских франков, ВЭБ в ближнем будущем выплат по валютным долгам не имеет. Заморочек с погашениями долгов у российских банков за год не возникало.

Хотя формально для 5 огромных банков страны закрыты только западные рынки капитала, из-за глобальной интегрированности инвестиционных потоков российских компаниям наиболее тяжело найти партнеров в других странах.

Пройдет много времени, до того как Сбербанк или ВТБ станут брендами в Сингапуре или Гонконге. По заявлению президента Сбербанка Германа Грефа, из-за нахождения под санкциями крупнейшая российская кредитная организация за границей не может привлечь "ни цента".

Песков: в санкционной политике Россия держится принципа взаимности После утраты возможности привлекать капитал на внешних рынках банкам пришлось наслаждаться единственной кандидатурой - занимать внутри Рф, расширяя как госпрограммы внутренних заимствований, так и долю средств ЦБ в фондировании.

Для Сбербанка и ВТБ 24, например, традиционной базой фондирования являются также депозиты населения.

Активность банков на внутреннем облигационном рынке также выросла: в январе Сбербанк анонсировал планы по размещению биржевых облигаций на 50 млрд рублей, ВТБ свою новейшую программу одобрил в июне, сохранив ее свойства в секрете.

Газпромбанк в конце прошедшего года одобрял размещение бондов на 70 млрд рублей.

Принципиально обдумывать, что возможности внутреннего облигационного рынка очень ограничены.

Толика средств ЦБ РФ в пассивах госбанков за год выросла на 2,2% у Сбербанка, 8,3% у ВТБ, 5,4% у РСХБ (данные Fitch). Таким образом, хотя зависимость от средств ЦБ и имеет тенденцию к росту, критической массу таких средств пока называть нельзя.

Медведев: РФ придется достаточно долго работать в аспектах жестких экономных ограничений Сильнее всего пострадали банки из-за санкций косвенно: внешние ограничения ударили по платежеспособности клиентов, что привело к росту стоимости риска и формированию беспрецедентных резервов. Например, стоимость риска ВТБ к концу прошедшего года достигла 4,6%, увеличившись за год более чем вдвое.

Вообще, банк ужесточил политику в области кредитования и управления рисками, что позволило к концу первого квартала текущего года снизить стоимость риска до 2,2%. Сбербанк в первом квартале прирастил расходы на создание резервов в 1,5 раза - до 115 млрд рублей.

Но поквартальные темпы наращивания резервов у Сбербанка несколько снижаются в поквартальном выражении. Азиатский вопросАзиатские рынки капитала могли бы стать выходом для российских банков, но в отдаленной перспективе.

Дело в том, что азиатские инвестбанкиры боятся работать с подсанкционными компаниями, потому что это чревато введением санкций и против их тоже. Так, например, поступал Минфин США в случае с контрагентами иранских банков.

За год российские банкиры несколько раз бывали в Азии, надеясь привлечь капитал: Греф посещал Сингапур, Газпромбанк провел серию road-show по столицам Азиатско-Тихоокеанского региона.

Но размещений так не состоялось.

Дальше всех в освоении Азии продвинулись ВТБ и ГПБ.

1-ый традиционно находится на восточных рынках капитала, 2-ой весной утвердил документацию по биржевым облигациям банка в юанях. "Определенные планы банка по размещению данных облигаций пока не определены", - подчеркивал ГПБ.

"Брюссель сам загнал себя в ловушку": реакция Москвы на продление санкций Аналитики колеблются в возможности форсированного покорения азиатских рынков.

"Непонятно, смогут ли крупнейшие банки размещаться на азиатских рынках капитала.

Такие возможности и намерения есть, но как это реально?

В принципе, они хоть и со стороны западных рынков, западных стран - тем паче, они косвенно влияют на все международные рынки капитала, не считая внутреннего.

Поэтому здесь ситуация неоднозначная. Возможность такая есть, но она мала", - объясняет источник в банковских кругах.

Аналитики боятся, что сейчас все идет к продлению санкций на неопределенно длиннющий срок.

Нежели банки могли выдержать один-два года в режиме жестких ограничений, то 10-летний разрыв отношений приведет к тяжелым последствиям.

"Дальнейшее продление секторальных санкций приведет к изоляции банков. Мы будем скатываться потихоньку к плановой экономике.

Это будет уже не рынок", - опасается собеседник в банке из топ-30. По его мнению, в аспектах продления санкций зависимость банков от ЦБ и страны будет расти.